厦门钨业2018年年度董事会经营评述



商悦传媒   2019-04-18 20:52

导读: 报告期,公司秉持乘势而为,扩大主业规模;筑巢引凤,培育新兴产业;健全机制,夯实研发基础的工作思路,积...

  报告期,公司秉持乘势而为,扩大主业规模;筑巢引凤,培育新兴产业;健全机制,夯实研发基础的工作思路,积极推进各项重点工作;实现合并营业收入196亿元,同比增长38%;实现归属于上市公司股东的净利润4.99亿元,同比下降19%,主要是电池材料业务及稀土业务盈利下降。 (一)公司主营业务行业运行情况 钨行业:总体保持平稳运行态势。供给上,全球钨产量小幅上升。 全球钨供给量需求上,海外地区钨消费保持稳定;国内受益于下游机床、模具等行业的增长,钨消费继续增长。 全球原钨消费情况价格走势上,受中美贸易摩擦导致海外客户提前购买钨原料等因素影响,2018年上半年钨市场总体维持上涨趋势,随着海外客户补库存结束,下半年钨价逐步下跌。2018年,国内市场65%黑钨精矿平均价格10.57万元/吨,同比上涨17.89%,仲钨酸铵(APT)平均价格16.75万元/吨,同比上涨21.29%。 稀土业务方面,报告期,全球稀土供给格局发生改变,境外稀土产量有较大增长,根据安泰科资料统计,全球稀土矿产量的数据约19.45万吨,同比增长26.70%,其中美国、缅甸增长较多。 主要国家稀土产量国内有关部门加大对黑稀土的治理力度,黑稀土产量明显减少,但由于海外进口同比大幅增长,稀土供应并未减少,根据安泰科资料统计,2018年我国稀土精矿进口量约3万吨,而2017年仅有755吨稀土精矿进口量,增幅巨大,其中缅甸来源的镝已占到我国的29%。 而稀土下游需求依旧低迷,根据亚洲金属网资料,2018年稀土下游钕铁硼国内产量16.3万吨,比2017年的17.7万吨下滑8.6%;荧光粉产量1,300吨左右,比2017年减少13.3%。 报告期,稀土价格基本呈逐月下跌趋势,以氧化镨钕为例,年末较年初下跌了约15%。 电池材料方面,锂电材料市场持续保持高速增长,根据高工锂电数据,2018年动力锂电池产量合计65GWh,同比增长47%,对锂电材料需求大幅增长;经过多年发展,全球3C市场趋于饱和,对锂电材料需求保持稳定。 在供给上,锂电材料产能扩张迅速,根据高工锂电统计数据,2018年国内正极材料产能98.9万吨,同比增长24%,由于产能远大于需求,2018年锂电正极材料产量27.5万吨,虽然同比增长29%,但产能利用率不到28%,产能过剩情况十分突出,其中,三元材料2018年产能利用率36%,较上年提升6个百分点;磷酸铁锂2018年产能利用率不到14%,较上年下降3个百分点;优势企业凭借质量稳定性、新产品开发能力继续占有较大市场份额。 由于锂、钴原料价格大幅波动,尤其是下半年钴价一路跳水,给锂电材料经营造成较大的困难。 电池材料另一产品贮氢合金粉市场受应用局限,继续萎缩。 (二)公司主要经营管理举措 1、机制创新与管理推进方面 (1)继续推进创新各种激励措施。实施第一期员工持股计划,并于2019年2月份完成购买公司股票工作;公司下属厦钨新能源增资扩股同步引入员工持股方案稳步推进。 (2)深化实施产品事业部制。完善事业部运行机制,落实事业部权限,实行市场化核算,深度调整各基地产品结构。 (3)革新工程技术中心运营机制。建立工程技术中心业务指挥与协调机制,实施研发项目专家辅导制,引进国内外专家,筹备院士工作站与专家工作站,与北京科技大学、北京工业大学、厦门大学、中南大学、西北工业大学等国内院校建立合作研发关系。 (4)全面建设人才培养体系。实施全员培训计划,全年开展了班组长班、中阶主管班、高管班等针对M1-M6的层级培训;实施高端人才联合培养计划;制订吸引高端人才的优惠措施;加强核心团队引进与培养;改善核心人才的评审办法。 (5)系统改进财务分析体系。实行集团财务分析工作标准化、制度化、体系化,建立集团总部-权属公司-产品事业部财务分析体系;规范优化财务分析,建立产品事业部运营健康指标库与体检表,完善各层级的定期运营财务分析模式,实现产品事业部-权属公司-总部的财务分析成果层层承接;标准化各类分析模板和时限。 2、资源保障方面 (1)改进原材料委员会工作机制。重点协调钨、钼和稀土产业链的关联交易、采购和定价策略及供应商管理。 (2)调整经营性库存。对经营库存进行动态核定,确保钨、钴、锂等资源供应量总体平稳,调整调度矿山公司、海沧分公司库存。 (3)与金属资源企业建立战略合作关系。与中钨高新(000657)、北方稀土(600111)、中国有色集团、金川集团、中信国安(000839)等企业开展战略合作。 (4)加大金属资源回收利用力度。攻克钨钴合金综合回收技术,有价金属全回收、低成本三元材料及绿色回收技术取得突破性进展,扩大回收规模。 3、重点投资项目进展 (1)厦钨新能源电池材料扩产项目。三明基地6千吨项目一期已建成投产;二期设备选型已经开始,计划2019年8月投产;宁德基地年产1万吨车用动力锂离子正极材料生产线年底进行设备安装,正在安装调试;海沧基地1万吨车用锂离子三元正极材料项目一期6000吨已建成投产,二期设备正在安装调试。 (2)厦门金鹭切削刀具扩产项目。年产4千万片数控刀片和年产7百万件整体刀具的扩产项目,2018年底完成新刀片车间主体工程,2019年3月土建竣工;整体刀具扩产项目部分设备到位安装。 (3)天津百斯图刀体扩产项目。2018年底完成土地合同签订、安评、环评和施工招投标工作,2019年2月主体工程开工。 (4)长汀金龙磁性材料扩产项目。2018年底前完成1500吨新增产能投产(除熔炼及烧结工序外)。因磁材市场销售萎缩,放缓投资进度,预计2019年底完成全部3000吨新增产能投产。 4、研发方面 报告期公司研发费用总额8.97亿元,同比增长31.59%。 公司及下属公司在2018年共申请专利98件,2018年获得授权专利为54件;公司与中南大学合作的《基于硫磷混酸协同浸出的钨冶炼新技术》获国家技术发明二等奖;公司研发的超细晶无粘结相硬质合金材料成功入市,打破了国外技术的垄断;公司制造的国际热核聚变实验堆(ITER)朗缪尔探针组件首批钨部件在法国ITER执行中心正式交付,将被运往德国、日本和荷兰的实验室进行测试,成为进入测试的首批基础性部件;厦钨新能源开发了4.45V高电压钴酸锂、高镍NCM, 622单晶三元材料等产品;厦门金鹭继续产品系列化开发工作,开发了普通钢加工立铣刀、高硬钢加工立铣刀、石墨加工立铣刀、小径深加工立铣刀、3C行业刀具等一系列产品,产品性能达到先进水平,为客户降低了成本。

  二、报告期内主要经营情况 2018年,公司实现合并营业收入196亿元,同比增长38%;实现归属上市公司股东净利润4.99亿元,同比下降19%。 1、钨钼产业的原料市场相对稳定,得益于产品事业部的深化和推进,总体经营业绩较好,全年实现营业收入99亿元,利润总额11亿元。由于钨矿价格同比上涨,钨矿山和冶炼产品利润稳定增长;钨粉末产品利润同比大幅增长;硬质合金合金棒材、矿用合金、耐磨件及顶锤的产销有较好表现,但利润略有下滑;整体刀具、数控刀片市场开拓成果显著,利润总额同比增长近三倍;凿岩工具销量增长,毛利有所改善,同比减亏;工程工具产销增长,扭亏为盈;钨钼丝材面临产品转型重大挑战,钼丝的增量弥补了传统照明钨丝的下滑,丝材产品利润同比略有增长;钨钼制品加大对半导体和高温领域的开发,利润同比有明显增长。 2、稀土产业全年实现销售收入23亿元,亏损5,778万元。稀土氧化物和稀土金属产品市场低迷,价格走低,成本与售价倒挂,导致亏损;磁性材料市场开拓取得突破,产销逐步提升,实现大幅增利,扭亏为盈。 3、新能源电池材料产业全年实现销售收入72亿元,利润总额9,254万元。钴酸锂、三元材料产销同比显著增长,新能源材料业务前三季度总体业绩良好,但四季度因钴价快速下跌带动产品价格下跌,导致利润大幅下滑。 4、房地产业务主要销售尾盘产品,全年实现销售收入1.69亿元,亏损6,920万元。

  三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 1、钨行业集中度继续提高,深加工产品稳步发展。 经过几十年的市场竞争优胜劣汰,我国钨产业健康发展,目前中钨高新、厦门钨业、江钨、章源钨业(002378)等国内大型企业市场占有率持续提高。在钨资源上,我国大型钨企业居主导地位;冶炼环节中,我国钨冶炼工艺技术也处于世界先进水平;但在硬质合金深加工产品方面,产业结构性矛盾依然突出,中低端产品同质化竞争将进一步加剧,与国外先进水平相比,仍然有很大的差距,企业盈利能力进一步分化。随着我国钨产业将进一步向高性能、高精度、高附加值方向发展,我国钨深加工产品将逐步替代国外高端产品,扩大国内市场占有率。 预计2019年,随着汽车制造、数控机床、航空航天、军工、机械模具加工、3C产业加工、船舶、海洋工程装备等行业的发展,钨的需求将不断增长。供应上看,国内钨精矿生产受采矿配额限制,企业基本按照配额生产,产量基本平稳,国外钨精矿进入中国市场,每年在2000吨金属钨左右,国外近期也没有新投产的钨矿,供应稳定,但泛亚事件后留下的3万多吨APT库存尚未得到解决,如果这3万吨APT投放市场,将对钨价造成一定的冲击。 2、稀土海外原料供应增加,应用需求增长放缓。 经过治理,我国稀土行业散乱差的局面得以改观,集中度大为提高,已初步形成包钢稀土、五矿稀土(000831)、中铝公司、广晟有色(600259)、赣州稀土和厦门钨业等6家稀土集团主导市场的格局,但受前几年稀土价格暴涨暴跌的影响,稀土下游需求仍然低迷,稀土供应过剩的局面没有根本扭转。 预计未来国家对稀土行业的管理将更加严格,违法违规产能的生存空间会越来越小,同时环保趋严,将对稀土价格形成支撑;但美国、东南亚等海外地区稀土供应有所增加。从需求方面,目前新能源汽车、节能电器、轨道交通、机器人等领域对磁性材料需求快速增长,但受全球经济增速放缓的影响,对磁性材料的需求增速可能也将放缓。因此,预计2019年稀土市场基本面较难有大的改善。 3、锂电材料需求、产能继续快速增长,竞争仍将激烈。未来随着锂电池的增长特别是新能源汽车领域的高增长,正极材料市场需求将保持高速扩张, 但目前中低端正极材料产能过剩,根据高工锂电统计数据,2018年国内正极材料产能98.9万吨,同比增长24%。产能利用率不到28%,正极材料整体产能过剩情况仍然突出。未来锂电材料行业主要趋势如下:从市场集中度看,由于对生产厂商资金实力和技术质量要求较高,生产企业将进一步分化,龙头企业的市场占有率将越来越高;技术上看,锂电材料将向高镍化方向发展,技术竞争激烈;从盈利上看,由于上下游居于强势地位,锂电材料行业仍将维持微利的局面。 预计2019年锂电材料市场仍将保持高速增长,但受补贴继续退坡影响,动力电池价格将继续走低,锂钴原料价格波动较大,锂电材料行业将面临巨大的成本压力。另外由于行业集中度将提升,龙头企业有望受益于高壁垒毛利。 (二)公司发展战略 公司坚持以钨和稀土为主业,以能源新材料和钼系列产品为两翼,以房地产为利润补充的战略定位,秉承稳中求进,做大市场,获长远利的企业方针,以技术创新、管理创新为动力,通过硬质合金和钨钼制品产品的快速发展把厦门钨业做强,通过能源新材料和稀土产业链的形成和产销量的增长把厦门钨业做大,通过技术创新提高新产品销售收入和利润贡献比例把厦门钨业做优,通过制度建设和企业文化建设把厦门钨业做稳。通过体制、机制创新,把厦门钨业建设成为技术创新的平台、人才聚集的平台、产业发展的平台,实现厦门钨业第三次创业的目标——让员工实现自我价值、使用户得到满意服务、为股东取得丰厚回报、与社会共谋和谐发展。 公司将专注于钨、钼、稀土三条产业链和电池材料的经营与发展。重点发展硬质合金和稀土磁性材料;积极发展电池材料和钨钼板及零部件制品;加大对钨、稀土矿山的投入,以提高资源保障度;加大对研发的投入,充分利用集团内外的人力资源、技术资源,加强集团内外技术协作,以技术创新引领发展。 (三)经营计划 年度工作总体思路:降本增效,实施全面成本管理;高质高效,垂范国际先进制造;催生原创,构建新型研发结构;智能减排,建设绿色冶炼生态;全球经营,布局海外研产销基地;精英总部,促进职能工作国际化。 年度总体目标:预计合并营业收入211.75亿元,合并成本费用总额199.23亿元,争取净利润比2018年有所增长。 为实现上述经营目标,公司将重点做好以下工作: 1、实施全面成本管理。2019年为降本增效管理年,在学三钢全流程降成本的基础上,实施全面成本管理战略。从新工厂项目成本评估、新产品项目成本评估、新技术应用成本评估及日常经营降本增效四方面入手,对各要素、各环节、各过程制定降本目标,通过管理和技术进步手段,辅以绩效奖惩措施,层层落实增效目标。 2、实施全面研发管理。根据三大产业特性,建立不同的研发运营管理方式;按照研发活动性质对研发经费进行分类管理,独立预算、支出及核算,通过强化经费开支考核促进研发活动;全面实施集成产品开发管理,指导产品开发,使新产品对销售收入和利润的贡献显现化。 3、加强营运资金管理。组织建立集团资金管控原则,通过资金管控控制投资及经营风险;多渠道融资,保障集团投资及经营发展资金需求。 4、加强精英总部建设,强化监督协调职能。践行财务分析体系,优化事业部分析模板和方法;建立经营预警与协商机制,优化健康体检表;梳理各公司内控制度体系;建设专项稽查评分奖惩制;发挥技术专业委员会、原材料委员会、集团团购招标工作协作组、财务专业协作组、安全环保专业协作组等专业协作专家作用,协调改善集团各专业工作;实施人才培养体系,加快国家化人才引进与培养。 5、提质提效加快产业结构调整升级。重点推动APT绿色冶炼、硬质合金扩产、磁性材料扩产、电池材料扩产等重点项目投资建设工作。 6、优化钨产业基地布局。 (四)可能面对的风险 1、经济波动带来的风险 公司生产的钨钼产品和能源新材料产品广泛应用于工业制造领域,全球经济的波动将影响公司有色金属产品的价格和下游需求,特别是出口需求,进而导致公司的收入和利润产生波动。 2、政策风险 钨为我国战略稀有资源,国家对钨制品实行出口资质管理,钨行业的一系列调控政策将对公司产生一定的影响;近年来,国家对于稀土行业的规范和整合力度在不断加强,国家对稀土行业的一系列调控措施,使得公司面临一定的行业政策风险。 3、原材料供应风险 公司主要从事钨钼等稀有金属及能源新材料的生产,所需原材料主要是钨、稀土等稀有金属,钨、稀土均属于国家限制性开采的行业,实行生产总量控制计划管理,公司所需原材料大部分需向外采购,未来原材料供应安全存在一定风险。 4、原材料价格波动风险 公司所主营钨钼材料、稀土和新能源材料等业务的产品价格受钨钼、稀土、钴锂等原材料价格波动的影响较大,如钨钼、稀土、钴锂等原材料的价格发生大幅波动,将对公司的经营业绩产生较大影响。 2018年,钴锂原材料价格大幅波动,对公司电池材料经营业绩造成较大影响。 5、技术风险 若公司存在技术研发不能紧跟市场发展的节奏和国家产业政策的导向,导致公司技术和产品的市场竞争能力下降的风险。 6、安全生产及环保风险公司的钨和稀土矿山开采、中间制品冶炼、硬质合金、电池材料及稀土深加工产品的生产存在着安全生产和环保风险。 7、汇率风险 汇率波动及外汇政策的变动将影响公司进口原材料成本和出口产品的销售价格。 8、对子公司的管理风险 截至2019年3月末,公司一级子公司33家,其中11家一级子公司2018年度亏损,随着资产规模的继续扩张,加之不同子公司的业务差异,存在由管理因素导致公司受到损失的可能性,可能出现对子公司管理不力的风险以及由此产生的资产损失风险、或有负债风险等。

  四、报告期内核心竞争力分析 1、资源保障能力。公司拥有三个钨矿生产企业(洛阳豫鹭,宁化行洛坑,都昌金鼎),为后端钨的深加工提供了稳定的资源保障;公司作为国家六大稀土集团之一,基本完成了对福建省的稀土资源整合,报告期公司下属长汀赤铕公司受托管理福建稀有稀土集团长汀分公司,经营管理长汀中坊稀土矿;公司为赣州豪鹏第一大股东和腾远钴业第二大股东,赣州豪鹏、腾远钴业为公司电池材料提供了一定的钴锂原料保障,报告期公司攻克钨钴合金综合回收技术,有价金属全回收、低成本三元材料及绿色回收技术取得突破性进展。 2、公司技术力量和技术创新能力在全国行业内处于领先水平。报告期公司技术中心共组织实施集团10项重大专项,其中4项计划验收,新立项4项,重定向2项;公司及下属公司在2018年共申请专利98件,2018年获得授权专利为54件;公司与中南大学合作的《基于硫磷混酸协同浸出的钨冶炼新技术》获国家技术发明二等奖。 3、公司拥有完整钨产业链和稀土产业链。一体化产业链使公司能够根据产业链上下游的技术变化、产能变化、市场与客户变化等灵活改变产品组合,更多地参与到附加值高的业务领域中去。 报告期,公司调整产品结构,处置了PCB生产线,投资扩产盈利前景好的硬质合金深加工等产品。返回搜狐,查看更多